Stratégie des buckets : gérer risque et revenu retraite

La retraite est une étape charnière de la vie, marquée par un changement fondamental dans la gestion de vos finances. Lorsqu'un salaire régulier disparaît, il est crucial d'assurer une stabilité financière tout en anticipant les risques liés à l’investissement. La stratégie des buckets (ou compartiments), un concept structurant, offre une solution flexible et efficace pour gérer vos revenus de retraite tout en minimisant les risques tels que la volatilité des marchés ou le risque de séquencement. Cet article explore en détail cette méthode et son application pratique dans le cadre de la planification financière à la retraite.

Qu'est-ce que la stratégie des buckets ?

La stratégie des buckets consiste à répartir vos actifs financiers en différents compartiments en fonction de leurs délais d'utilisation et de leurs niveaux de risque. Cette approche repose sur l'idée qu'il est possible de réduire l'impact de la volatilité du marché tout en répondant aux besoins de liquidités immédiates, intermédiaires et à long terme.

Les trois compartiments principaux :

Bucket à court terme :
- Objectif : Couvrir vos besoins immédiats (généralement sur 1 à 5 ans).
- Caractéristiques : Liquidité élevée, risque faible.
- Types d’actifs : Comptes épargne, obligations à court terme, produits d’épargne garantis.
- Rôle psychologique : Servir de "matelas de sécurité" pour préserver votre sérénité financière face aux fluctuations des marchés.
Bucket à moyen terme :
- Objectif : Assurer vos besoins financiers sur une période de 5 à 10 ans.
- Caractéristiques : Risque modéré avec une exposition équilibrée entre actions et obligations.
- Types d’actifs : Fonds diversifiés ou équilibrés, placements légèrement volatils mais capables de générer une croissance modérée.
- Importance : Maintenir le pouvoir d'achat en couvrant l'inflation sur le moyen terme.
Bucket à long terme :
- Objectif : Générer de la croissance pour des besoins futurs, souvent au-delà de 10 ans.
- Caractéristiques : Risque élevé et forte exposition aux actions.
- Types d’actifs : Portefeuilles principalement investis en actions, immobilier ou autres actifs à long terme.
- Raison d’être : Maximiser les rendements pour compenser la longévité et, dans certains cas, constituer un héritage.

Pourquoi cette méthode est-elle pertinente ?

La clé du succès de la stratégie des buckets réside dans sa capacité à :

Réduire le risque de séquencement : Ce risque survient lorsque vous retirez des fonds d’un portefeuille en baisse, ce qui amplifie vos pertes et compromet la croissance future de vos investissements.
Fournir une stabilité psychologique : En sachant que vos besoins immédiats et essentiels sont couverts, vous êtes moins susceptible de réagir impulsivement aux fluctuations des marchés.
Répartir vos actifs de manière optimale : En segmentant vos finances selon des objectifs temporels, vous pouvez équilibrer la liquidité et la performance.

Gestion personnalisée des buckets pour votre retraite

Adapter la stratégie à votre situation personnelle

Chaque individu a des besoins uniques. Pour certains, un compartiment à court terme plus important peut être rassurant, surtout si la retraite marque un grand changement psychologique. Par exemple, une personne pourrait vouloir conserver une réserve de liquidités équivalente à 100 000 € pour se sentir en sécurité, même si cela excède les recommandations académiques.

D'autres, en revanche, pourraient préférer minimiser la taille de leur bucket à court terme et maximiser leurs actifs investis pour la croissance à long terme.

Importance de la flexibilité

Un aspect essentiel de la stratégie des buckets est la flexibilité qu’elle peut offrir. Les objectifs de vie évoluent, votre santé ou vos priorités peuvent changer. Par exemple :

Vous pourriez vouloir financer un projet ponctuel comme un voyage autour du monde ou l'achat d'une nouvelle maison.
Il peut être nécessaire de revoir la proportion entre les buckets si vos dépenses ou vos revenus garantis (pensions, rentes) changent.

Astuce pratique : Transformez vos retraits en une routine similaire à celle d’un salaire mensuel. Transférez des fonds depuis vos buckets médium ou long terme vers votre compte courant à intervalles réguliers.

Limitations et défis de la stratégie des buckets

Bien que très efficace, cette méthode présente aussi quelques limites :

Complexité de gestion : Une stratégie multi-buckets exige un suivi rigoureux pour éviter des déséquilibres entre les compartiments. Sans accompagnement professionnel, cela peut devenir fastidieux.
Risques liés aux hypothèses : La hiérarchie des risques (actions > obligations > liquidités) n’est pas toujours valable. Les récents bouleversements, comme les fluctuations des marchés obligataires, illustrent ces imprévus.
Risque de surpondération en liquidités : Conserver trop de fonds en cash peut entraîner une érosion de votre pouvoir d'achat en raison de l'inflation.

Alternatives ou compléments : l’option des rentes

Une alternative intéressante à la stratégie des buckets est l’achat d’une rente (annuité), qui offre un revenu garanti à vie. Cela peut être particulièrement utile pour couvrir vos dépenses fixes :

Rentes issues de pensions : Transformez une partie de votre épargne en un flux de revenus stables.
Rentes viagères avec capital propre : En utilisant vos économies personnelles, vous pouvez sécuriser un revenu tout en laissant le reste de votre patrimoine investi.

Cette option est particulièrement adaptée aux individus recherchant la sécurité avant tout. Elle peut également compléter une stratégie bucket en servant de "compartiment de base" pour vos besoins fixes.

Les avantages psychologiques : réduire l’anxiété face aux marchés

Les émotions jouent un rôle vital dans les décisions financières, en particulier chez les retraités confrontés à des événements imprévus ou à la volatilité des marchés. La stratégie des buckets atténue ces inquiétudes en alliant préparation proactive et souplesse adaptative.

Prenons l'exemple d'une retraitée inquiète face aux fluctuations du marché. Grâce à la logique des buckets, elle sait que ses besoins immédiats sont couverts pendant plusieurs années. Elle peut ainsi éviter une réaction impulsive, comme vendre ses investissements à perte.

Points clés à retenir

Équilibrez vos objectifs. Segmentez vos actifs en buckets pour répondre à vos besoins immédiats, intermédiaires et à long terme.
Anticipez les risques. Protégez-vous du risque de séquencement en conservant un compartiment en liquidités suffisant.
Personnalisez votre stratégie. Ajustez les proportions des buckets en fonction de vos priorités et de votre tolérance au risque.
Adoptez une approche flexible. Les circonstances changent. Revoyez régulièrement votre stratégie pour l'aligner sur votre situation.
Pensez aux rentes. Une rente peut compléter ou remplacer vos buckets en offrant un revenu garanti.

Conclusion

La stratégie des buckets est plus qu'une simple méthode de gestion financière : c'est un outil puissant pour maximiser la sécurité et la sérénité à la retraite. En segmentant vos actifs selon vos besoins temporels et en gardant un œil attentif sur les risques, vous pouvez naviguer sereinement à travers les incertitudes des marchés tout en profitant pleinement de cette nouvelle étape de la vie. Pour une mise en œuvre optimale, envisagez de travailler avec un conseiller financier afin de personnaliser cette stratégie à vos besoins uniques.

Source: "33: How to Manage Risk & Income in Retirement: Bucketing Strategy Explained" - Wealth of Advice, YouTube, Aug 19, 2025 - https://www.youtube.com/watch?v=dTQt7peJG4w